财务报表：企业流动资金够用吗

1.什么是流动资金

流动资金是企业经营所必需的，所以也叫营运资金或者营业周转资金。营运资金可以理解为企业全部的流动资产，包括现金、存货、应收账款等。还可以理解为流动资产减去流动负债，即所谓的净营运资金。流动资产主要是应收款和存货，流动负债主要是应付款。

一个企业要想正常地运营，必须要有流动资金，流动资金是用来做什么的？它有三个用途：一是用来购买存货，一是被应收款占用，还有一部分是货币资金。从这个角度来说，存货、应收款、货币资金这三项占用的是企业的流动资金，但是企业实际上并不需要投入这么多流动资金，因为企业有流动负债，实际要投入的资金是刚才那三项减去流动负债。

2.流动资产的周转与流动资金的关系

俗话说“最差的投资就是持有现金”，可见一个企业的流动资金很多并不一定是件好事。流动资产减去流动负债是一个绝对数，对于不同企业来讲，一般拿流动比率进行比较。流动比率大，说明企业的流动资金充足，这是债权人希望看到的事情。但是这对企业有利吗？我们来分析一下。

有A、B两个企业，它们的资产都是100万元。A企业的流动资产为30万元，固定资产为70万元；B企业的流动资产为70万元，固定资产为30万元。那么，哪个企业的资产利用率更高？

我们从流动资产的角度来分析，流动资产的作用只有一个——使固定资产能够运转起来。A企业这30万元的流动资产仅仅是为了使这70万元的固定资产能够运转起来，在保证生产的前提下，流动资产越少越好。现在很多企业进行物流管理、应收款项管理，目的就是使得应收款降低、存货降低，从而减少对流动资产的占用。而B企业要用70万元的流动资产才能使得30万元的固定资产运转，从而为企业创造利润。这70万元的流动资产中存货和应收款占了很大比例。所以从这个角度来说，企业的流动资产占用资金不要太多，同时企业的流动比率适宜较低。如果流动资产等于流动负债，企业是不需要投入流动资金的。相比较而言，A企业的资产利用率更高。

企业用于购买存货、取得应收款的流动资金来源于流动负债，而企业投入长期资本、长期负债和股东权益的资金用来购买固定资产。所以企业要关注流动资产和总资产的比例关系，或者说流动资产与固定资产的比例关系。如果流动资产占用的资金过多，企业的效益好不了，除非企业在某些特殊情况下要为防止涨价而积压存货。现在越来越多的企业都讲“零库存”，也就是说企业没有原材料库存，产品生产出来就卖出去，没有存货。如果企业卖出产品的钱能马上收回来，应收账款也没有了，那这个企业就会运转得非常好。

3.如何解决流动资金不足问题

当企业的流动资金不足时，企业有两个解决的办法：一个是举债，另一个是减少流动资产的资金占用，使存货和应收款占用的资金减少。

我们说的举债通常是指向银行借款，也有企业通过发行公司债券进行融资的，但是常见的还是前者。借款分为短期借款和长期借款。前者利率低，但是要求的还款期限短；后者还款期限长，但是利率高。企业到底需要短期借款还是长期借款，这个要考虑资金的用途、还款期限、还款能力等因素，要根据实际情况来判断。有一个概念叫做短借长投，指的就是企业用流动负债借来的钱做长期投资。这种方法有一个好处——短期借款成本低。但是短期负债到期时如何偿还？企业需要不断地举借新债来偿还旧债。这样一来，企业的资产负债率越来越高，财务风险越来越大。当企业借不到钱的时候，就会出现财务危机。

除了举债之外，企业更应该做的事情是减少流动资产的资金占用，包括降低存货和应收款的资金占用。减少存货占用的流动资金，主要是进行存货管理，加速存货周转。减少应收款占用的流动资金，主要是指企业的销售部门“催债”，尽快收回应收款项。当然，企业也可以占用给供应商的应付款。这些途径会使得企业的流动资金更加宽裕。

 

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